Cледите за новостями НОЦ "Север"
в нашем телеграм канале
Telegram
МЕЖРЕГИОНАЛЬНЫЙ НОЦ МИРОВОГО УРОВНЯ: «СЕВЕР: ТЕРРИТОРИЯ УСТОЙЧИВОГО РАЗВИТИЯ» - НОВОСТИ
Основные новости Новости участников

Координатор экспертного совета Проектного офиса развития Арктики, доцент Института общественных наук Президентской академии Александр Воротников:

Можно выделить несколько ключевых факторов, определяющих ESG-политику российский компаний:
1. Расширяется роль государства в определении вектора развития и регулировании ESG-повестки - Правительство и Президент РФ сформировали стратегические приоритеты РФ в области ESG и ожидают от бизнеса расширение социальной и экологической ответственности в регионах присутствия. Так, Президент Путин в рамках пленарного заседания ПМЭФ-2023 четко обозначит, что государство рассчитывает на проявление социальной ответственности собственниками компаний.

Также, важно обратить внимание, что существенная часть КПЭ деятельности глав субъектов РФ напрямую связана с конкретными ESG-показателями, на которые бизнес может оказывать влияние

2. Дружественные страны, в которые российские компании расширяют экспорт, развивают регуляторные практики в области ESG. Развитие практик ESG российскими экспортерами обеспечивает соответствие текущим и планируемым регуляторным инициативами и формирует выигрышное ESG-позиционирование на внешних рынках

3. Ведущие международные компании вводят ESG-критерии к своим поставщикам. По заданным критериям проводится оценка и ранжирование поставщиков. Развитые ESG-практики становятся важным фактором прохождения закупок. Так, с достаточно продвинутыми ESG-требованиями сталкиваются российские металлургические компании при поставке продукции международным автопроизводителям

4. Банки вводят ESG-требования и устойчивые кредиты. Так, за 2023 год общий объем устойчивых кредитных продуктов (зеленые и социальные кредиты, а также кредиты с ESG-условием) Сбера составил 2,8 трлн руб.

5. Развитие национальных независимых и государственных ESG-рейтингов. С уходом западных рейтингов с российского рынка, стали активно развиваться российские ESG-рейтинги, включая государственные. Так, в 2024 году при поддержке ФНС была проведена ESG-оценка более 7 млн российских компаний в рамках рейтинга ЭКГ (Экология, Кадры, Государство).

Роль инвесторов в развитии ESG-политики российских компаний существенно сократилась. Тем не менее, важно отметить, что ESG политика позволит не только привлекать инвестиции с Востока в свое развитие, но и в развитии территорий своего присутствия, привлекая инвесторов в проекты развития территорий (туризм, энергетика, переработка ТБО и т.д.). В то же время, это позволит успешно продавать свою продукцию в Азии, Африке и т.д.

До 2022 года ESG политика в России действительно в значительной степени была ориентирована на удовлетворение интересов иностранных, преимущественно западных, инвесторов. Однако, с глобальным разворотом экономики вовнутрь и на восток, мотивация российских компаний в области ESG несколько изменилась и адаптировалась к новым реалиям.

1. Укрепление внутреннего рынка: С фокусом на внутренний рынок, российские промышленные компании начали уделять больше внимания стандартам ESG для улучшения своей конкурентоспособности и устойчивости. Например, Росатом активно развивает зеленые технологии и ядерную энергетику, способствуя энергоэффективности и снижению углеродного следа внутри страны. Это не только поддерживает репутацию компании на внутреннем рынке, но и способствует разработке инновационных решений, которые могут быть экспортированы на восточные рынки. Согласно сообщению, до 18 октября 2024 года владельцам обыкновенных акций Росатома будет выплачено 12 млрд рублей, владельцам привилегированных акций - 584 млн 194 тыс. 639 рублей 43 копейки. Дивиденды выплачиваются из расчета 10,1599067726955 рубля на одну привилегированную или обыкновенную акцию. По состоянию на 30 июня 2024 года 95,3577% акций компании находились в собственности госкорпорации «Росатом» (обыкновенные акции), еще 4,6423% - в собственности РФ в лице Министерства финансов (привилегированные акции).

2. Расширение на восточные рынки: С переориентацией на восточные рынки, российские компании стремятся соответствовать требованиям ESG азиатских партнёров. Например, сотрудничество с китайскими и индийскими компаниями в сфере энергетики требует соблюдения стандартов экологической безопасности и социальной ответственности. Компании, такие как Газпром, расширяют свои экспортные возможности в азиатском регионе, адаптируясь к местным стандартам и требованиям. Причем, уже в декабре 2020 г. компания впервые начала экспортировать трубопроводный газ в Китай. Кроме того, в Азиатско-Тихоокеанский и другие регионы поставляется СПГ из портфеля Группы «Газпром».

3. Долгосрочные инвестиции и устойчивое развитие: Важность ESG принципов сохраняется как фактор обеспечения долгосрочных инвестиций и устойчивого развития. Это привлекает не только зарубежных, но и отечественных инвесторов. В 2023 году в России произошло увеличение объема инвестиций в проекты, связанные с возобновляемыми источниками энергии и экологически чистыми технологиями. Так, ПАО «ФосАгро» активно вкладывает средства в разработку зеленых технологий для производства удобрений, что помогает привлекать внимание экологически ориентированных инвесторов. Например, ФосАгро расширяет участие в экологических проектах: для компании «ФосАгро» развитие Арктики сосредоточено не только вокруг наращивания здесь производственных мощностей, но и нацелено на сохранение природного потенциала региона.

4. Социальная стабильность и развитие регионов: В условиях изменившейся экономической ситуации внутри России важным аспектом становится вклад бизнеса в социальную стабильность и развитие регионов, где они ведут свою деятельность. Татнефть, например, активно поддерживает программы социальной ответственности в Татарстане, включая инициативы по повышению уровня жизни и состояния окружающей среды. Для поддержки предпринимательства в нефтяном регионе «Татнефть» инициировала программу «Развитие кластера малого и среднего бизнеса юго-востока Республики Татарстан».

5. Привлечение «зеленых» инвестиций: Несмотря на изменения во внешнеэкономической политике, российские компании продолжают стремиться привлекать «зеленые» и социально ответственные инвестиции. В 2023 году в России наблюдался прирост выпуска «зеленых» облигаций, что свидетельствует о наличии интереса среди инвесторов к проектам, соответствующим высоким экологическим стандартам.

В заключение, хотя первоначально ESG-политика в России могла быть направлена на западных инвесторов, текущие изменения в экономической среде и ориентация на восток привели к адаптации ESG-стратегий. Это остается важным фактором как для привлечения инвестиций, так и для обеспечения устойчивого развития и внутренней стабильности промышленных компаний.

Достаточно сложно оценить совокупные инвестиции промышленного сектора в ESG проекты, поскольку отсутствуют консолидированные базы данных. Однако для общего понимания структуру инвестиций можно обратиться к обзорам ESG-банкинга от RAEX, где приводятся данные об объеме и структуре выданных бизнесу ESG-кредитов. Так, на 1 половину 2023 года портфель ESG-кредитов российских банков оценивался в 1,7 трлн руб., причем 9,7% (примерно 175 млрд руб.) – это кредиты для металлургических и горнодобывающих компаний.

Однако, реальный объем инвестиций может быть существенно выше. Так, если изучить нефинансовую отчетность российских компаний, то у Норникеля расходы за 2024 год на окружающую среду составили 98 млрд руб., а социальные инвестиции – 43 млрд руб.

Наиболее перспективные категории кредитов (на основании опроса финансовых организаций компанией RAEX) можно ранжировать следующим образом:

1. Социальные кредиты (S-аспект)

2. ESG-кредиты (ESG-аспекты)

3. Зеленые кредиты (E-аспект)

4. Кредиты, привязанные к показателям устойчивого развития (ESG-аспекты)

5. Кредиты климатического перехода (E-аспект)

6. Адаптационные кредиты (E-аспект)

На первом месте находятся социальные кредиты, поскольку социальная ответственность бизнеса обозначена Президентом, как стратегический ориентир ESG-развития бизнеса.

Ежегодно российский бизнес увеличивает объем экологических и социальных инвестиций. Можно предположить, что положительная динамика сохранится и в дальнейшем. Тематика ESG-поддерживается государством и является важным фактором для участия в международной экономике. В 2025 году можно ожидать дальнейшего наращивания инвестиций в ESG проекты в российском промышленном секторе. Основные акценты будут сделаны на экологические инициативы, направленные на снижение негативного воздействия на окружающую среду, развитие социальных программ, а также на повышение прозрачности и качества корпоративного управления. Это не только отвечает требованиям времени, но и создаёт возможности для повышения конкурентоспособности компаний на международной арене. После упадка в 2022 году рынок постепенно восстанавливается: совокупный объем выпуска ESG-облигаций на российском рынке в 2023 году оценивался в ₽142,8 млрд, что на 34,5% больше показателя 2022 года, по подсчетам Национального аналитического кредитного рейтингового агентства. Банк России сообщает, что по состоянию на март 2024 года объем зеленых облигаций составил ₽230 млрд. Прогнозируется, что среднегодовой темп роста рынка облигаций в мире составит 22,6%

Достаточно сложно оценить окупаемость инвестиций от ESG. Так, например, прямой финансовый эффект может быть от внедрения инициатив в области бережливого производства. Однако, комплекс ESG-практик способствует достижению следующих положительных эффектов для бизнеса:

− Формирование благоприятного имиджа и повышение доверия со стороны клиентов и бизнес-партнеров,
− Соответствие деятельности Компании регуляторным инициативам в области ESG,
− Улучшение HR-бренда (особенно в условиях высокого дефицита кадров в России)

Инвестиции в ESG проекты могут различаться по срокам окупаемости в зависимости от специфики проекта и сектора промышленности. Обычно предприятия ожидают финансовую окупаемость в течение 3–7 лет, однако некоторые проекты могут иметь более долгосрочный горизонт.

1. Экономия затрат: Проекты, направленные на повышение энергоэффективности и ресурсосбережение, позволяют снизить операционные расходы. Например, модернизация производственных мощностей с целью уменьшения выбросов зачастую приводит к значительным экономиям на энергоресурсах. Компании в металлургическом секторе, например, Норникель, внедряя технологии сокращения выбросов, часто получают существенное снижение издержек на энергопотребление.

2. Поддержка со стороны государства: Государственные субсидии и льготные условия налогообложения могут ускорить возврат вложений. Например, в России существуют программы субсидирования для предприятий, внедряющих экологически чистые и энергоэффективные технологии.

3. Репутационные выгоды и доступ к капиталу: Улучшение имиджа компании и привлечение этически ориентированных инвесторов могут способствовать повышению стоимости акций и улучшению капитализации. Компании, активно действующие в рамках ESG, такие как РУСАЛ, нередко получают доступ к более дешевым источникам финансирования, включая «зеленые» облигации.

Например, «Норникель», запустив проекты по экологическому мониторингу и снижению выбросов, ожидает, что инвестиции окупятся через снижение затрат на компенсации за экологический ущерб, а также путем снижения потребления энергии».
Источник: https://metallplace.ru
Made on
Tilda